Calcul du seuil de rentabilité et du point mort

C’est le chiffre d’affaires minimal à réaliser pour couvrir toutes les charges, fixes et variables : à ce niveau, l’entreprise ne gagne ni ne perd d’argent. Cet indicateur est important pour juger si un projet est réaliste, fixer des objectifs de vente (unités par jour, journées facturées par mois), mesurer le risque de perte et tester l’effet d’un prix, d’un loyer ou d’un recrutement. Son intérêt en entreprise est de transformer un budget en objectif concret.

On divise les charges fixes par le taux de marge, qui est la marge sur coûts variables rapportée au chiffre d’affaires. Avec 45 000 € de charges fixes et un taux de 60 %, le seuil est de 45 000 / 0,60 = 75 000 €. En quantité, on divise les charges fixes par la marge d’une unité (prix − coût variable) et on arrondit à l’unité supérieure : 45 000 / (50 − 20) = 1 500 unités.

Break-even est le mot anglais pour seuil de rentabilité, ou point d’équilibre. La formule est la même : les charges fixes divisées par le taux de marge pour le seuil en euros, et divisées par la marge d’une unité (prix − coût variable unitaire) pour le nombre d’unités. Choisissez le mode « Prix unitaire » pour obtenir directement le break-even en quantité.

En quatre étapes : répartissez les charges de l’exercice entre fixes et variables, en hors taxes ; calculez la marge sur coûts variables (chiffre d’affaires − charges variables) ; divisez-la par le chiffre d’affaires pour obtenir le taux ; divisez les charges fixes par ce taux. Exemple : 150 000 € de ventes, 60 000 € de charges variables et 45 000 € de charges fixes donnent une marge de 90 000 €, un taux de 60 % et un seuil de 75 000 €.

Le seuil de rentabilité est un montant, le chiffre d’affaires à atteindre, en euros. Le point mort est un délai, le nombre de jours depuis le début de la période pour l’atteindre : seuil / chiffre d’affaires prévu × nombre de jours (365 ou 360 selon la convention). Un seuil de 75 000 € pour 150 000 € de ventes annuelles donne un point mort de 182,5 jours, soit autour de la mi-année.

Toutes les charges de la période, classées en deux familles et saisies hors taxes. Fixes : loyer, assurances, abonnements, comptable, salaires et cotisations, amortissements. Variables : achats de marchandises ou de matières, emballage, transport lié aux ventes, commissions, frais de paiement par carte. Certaines dépenses (énergie, sous-traitance, personnel) ont une part fixe et une part variable : séparez-les selon une hypothèse cohérente avec votre activité.

Partez de votre prévisionnel : listez les charges fixes (devis de loyer, assurances, comptable, vos propres salaires et cotisations selon votre statut), estimez le coût variable d’une unité d’après vos prix d’achat, puis retenez un prix de vente et un chiffre d’affaires prudents. Comparez le seuil à ce que votre marché, votre capacité et votre temps permettent de vendre, gardez une marge de sécurité et rapprochez-le de votre plan de trésorerie.

Au moins une fois par an, au moment du budget, et chaque fois qu’une hypothèse change nettement : nouveau prix, hausse du loyer ou des coûts d’achat, recrutement, investissement, nouveau fournisseur. Pendant la création ou une phase de forte croissance, un suivi mensuel ou trimestriel permet de comparer le seuil prévu aux chiffres réels. Ici, le calcul se met à jour à chaque valeur modifiée.

Quatre leviers l’abaissent : augmenter le prix de vente, réduire les charges fixes (local moins cher, investissements mieux dimensionnés), réduire les coûts variables par de meilleures conditions d’achat, et développer les produits les plus rentables. Vendre davantage ne baisse pas le seuil, mais l’atteint plus vite. Avec un prix de 50 €, un coût de 20 € et 45 000 € de charges fixes, passer à 55 € ramène le seuil de 1 500 à 1 286 unités.

Pas forcément, car il dépend du secteur et du modèle. Une activité aux lourdes charges fixes (usine, restaurant, hôtel) a naturellement un seuil élevé, compensé par une forte marge ou de gros volumes. Ce qui compte, c’est l’écart avec le chiffre d’affaires réaliste : si les ventes prévues dépassent à peine le seuil, une baisse des ventes ou une hausse des coûts fait basculer en perte. Un seuil est bon quand des hypothèses prudentes permettent de l’atteindre.

Le coût variable à retenir est celui des marchandises vendues, pas celui des achats de la période : un stock qui gonfle ne change donc pas le seuil. Il pèse autrement : le stockage (local, assurance) s’ajoute aux charges fixes, les invendus dépréciés réduisent la marge, et le stock immobilise de la trésorerie, que le seuil ne mesure pas. Pour ce besoin de financement, voir le calcul du BFR.

Comparez-le d’abord au chiffre d’affaires prévu : la marge de sécurité, c’est-à-dire les ventes prévues moins le seuil, dit de combien les ventes peuvent baisser avant la perte. Convertissez ensuite le seuil en objectifs concrets (unités par jour, journées facturées par mois, clients par jour). Jugez enfin s’il est atteignable compte tenu de la demande, de la capacité de production, de la saisonnalité et de vos moyens commerciaux.

La marge de sécurité est la baisse du chiffre d’affaires que l’entreprise peut supporter sans perte : chiffre d’affaires prévu − seuil de rentabilité. Rapportée au chiffre d’affaires, elle donne l’indice de sécurité, en pourcentage. Avec 150 000 € de ventes pour un seuil de 75 000 €, la marge de sécurité est de 75 000 €, soit 50 % : les ventes peuvent baisser de moitié avant la perte. Elle devient négative si les ventes prévues sont sous le seuil.

Hors taxes, dès que l’entreprise est assujettie à la TVA : la TVA collectée est reversée à l’État et n’est pas un produit de l’entreprise. Un article vendu 120 € TTC avec 20 % de TVA compte pour 100 € HT, et les charges se saisissent aussi hors taxes quand la TVA est récupérable. Sans TVA (franchise en base), partez des montants que vous facturez et payez réellement.

Utilisez un taux de marge moyen, pondéré par la part de chaque produit dans les ventes : si 70 % du chiffre d’affaires vient d’un article à 60 % de marge et 30 % d’un article à 40 %, le taux moyen est de 0,70 × 60 + 0,30 × 40 = 54 %. Saisissez-le dans le mode « Taux de marge ». Le seuil n’est valable que tant que ce mix de ventes reste stable.

Le mot recouvre deux calculs. Le seuil de rentabilité, traité ici, est un chiffre d’affaires minimal. La rentabilité d’un investissement ou d’un placement est un taux : gain / capital investi × 100. Pour ce second cas, utilisez le calcul de rendement ; pour la marge d’un produit, le calcul de marge.

Placez les charges fixes en B1, le chiffre d’affaires en B2 et les charges variables en B3, puis saisissez en B4 la formule =B1/((B2-B3)/B2) : elle donne le seuil en euros. Pour le point mort, ajoutez en B5 =B4/B2*365. Vérifiez que B3 reste inférieur à B2, sinon le taux de marge est nul ou négatif et la division impossible. Ce calculateur permet de contrôler le résultat de votre tableur.

Non. Le seuil est un indicateur de gestion qui suppose des prix et des coûts constants et ne tient compte ni du financement ni de la trésorerie. Il complète le compte de résultat prévisionnel, le plan de financement et le plan de trésorerie d’un business plan. Pour une décision engageante (emprunt, recrutement, investissement), faites valider vos hypothèses par un expert-comptable ou un conseiller en création d’entreprise.